都說A股難逃世界杯魔咒，看來這次也開始應(yīng)驗。
不過目前市場的調(diào)整，依然是非常良性，也是非常必要的調(diào)整。
前面指數(shù)一口氣反彈空間比較大并且也有缺口，當前出現(xiàn)調(diào)整也是讓行情更夯實一些。
(資料圖片僅供參考)
從兩大影響市場的關(guān)鍵因素看，目前美聯(lián)儲加息和國內(nèi)經(jīng)濟增長都在轉(zhuǎn)好，這就讓我們再面對調(diào)整也不會慌，當然這需要看得懂。
目前權(quán)重拉升指數(shù)后，題材明顯有輪動的跡象，像軍工、醫(yī)藥、半導(dǎo)體，今天新能源又出現(xiàn)異動，這明顯是良性的狀態(tài)。并且北向資金依然在持續(xù)加倉，接下來沒必要悲觀。
對于市場方向上，短線熱點還是側(cè)重口罩預(yù)期方向，比如醫(yī)藥以及食品等見效快的地方。
投資三要素上，運用景氣度加戰(zhàn)法把握熱點輪動，運用確定性加估值把握成長的低吸。
……
對于口罩預(yù)期的方向，這里老張再強調(diào)幾點。
第一，醫(yī)藥，醫(yī)藥的邏輯我們昨天《漲停，來了！》一文中解讀的很清楚了，還有不清楚的去看昨天的文章就可以。
這里需要強調(diào)一點是，目前中藥方面既具備短期景氣度的催化，又具備下游需求釋放帶來的中期業(yè)績預(yù)期，所以持續(xù)時間要更長一些。
尤其是要跟蹤好下游需求的進展情況，像去年的九安醫(yī)療，股價能夠走出20倍的行情，并且能夠持續(xù)半年，并不完全是炒作，是伴隨著訂單和業(yè)績的大幅釋放走出來的。而目前醫(yī)藥就是面臨這種局面，需要跟蹤好。
第二，白酒，很多朋友可能認為，口罩預(yù)期強化，白酒應(yīng)該會有非常不錯的表現(xiàn)。
這個邏輯其實是很牽強的，這三年以來，我們發(fā)現(xiàn)，不論是一線白酒還是二線白酒，其業(yè)績表現(xiàn)是非常穩(wěn)定的，基本上和口罩以前的增速的一樣的，沒有受到口罩的影響。
而這兩年白酒出現(xiàn)的大漲大跌，其實就是流動性帶來的估值波動，從2020年大放水下的大幅抬升，到今年美聯(lián)儲加息下的大幅殺估值，這才是股價大幅波動的背后邏輯。
所以，目前白酒其實是走的美聯(lián)儲加息放緩下的估值修復(fù)邏輯，走得會比較慢。
這個時候投資白酒，考驗的是對估值的把握能力。比如老張在張家圈去和大家分享過茅臺的估值，看的懂得就是撿錢。
第三，食品。口罩三年來，其實影響最大的消費是食品以及旅游酒店等。
比如食品方面，一個是口罩壓制下的需求端低迷，一個是上游材料大幅漲價帶來的成本壓力，讓食品企業(yè)很難受。
當然，這種壓制一旦改變，帶來的彈性也會非常大。目前上游大宗商品價格開始回落，口罩預(yù)期又在改變，這對食品來說是雙喜。這也有望成為后面預(yù)期更高的地方。
至于在選擇個股上，依然離不開我們的投資三要素，景氣度、確定性和估值分析。
再好的投研邏輯，也需要市場的配合、資金的認可、以及較強的擇時能力。以上內(nèi)容只是基于目前市場環(huán)境以及公司基本面的解讀分析，不做具體買賣建議。A股是個不確定的市場，老張粉一定要通過增強投研能力和把握市場脈搏的能力來武裝自己，這也是老張投研一直在做的！堅持好公司，睡覺才踏實！歡迎留言區(qū)交流！股市有風險，入市需謹慎。
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來源：飛鯨投研