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中信建投發(fā)布國(guó)防軍工行業(yè)2023年度展望：我們判斷，當(dāng)前軍工行業(yè)景氣度出現(xiàn)切換，2023年有望再上高峰。主要邏輯包括以下幾個(gè)方面：一是宏觀層面：二十大開啟國(guó)防建設(shè)新征程，2023年軍費(fèi)增速或?qū)h(huán)比提升；二是國(guó)內(nèi)需求：軍工行業(yè)景氣度出現(xiàn)切換，新型號(hào)批產(chǎn)有望驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入第二輪擴(kuò)產(chǎn)周期；三是軍貿(mào)出海：軍貿(mào)產(chǎn)業(yè)方興未艾，中國(guó)軍工產(chǎn)品出海大勢(shì)所趨，市占率有望從5%提升到10-15%，打開軍工產(chǎn)業(yè)定價(jià)、市場(chǎng)新空間；四是軍工國(guó)改：以做大做強(qiáng)現(xiàn)有上市公司為核心，打造一批旗艦型國(guó)企央企，整體上市、股權(quán)激勵(lì)大勢(shì)所趨，吸收合并、剝離注入多措并舉；五是市場(chǎng)主體：中長(zhǎng)期資金話語(yǔ)權(quán)逐漸提升，產(chǎn)業(yè)+資本同頻共振有望開啟新征途。
首選“高景氣賽道、軍品占比高、業(yè)績(jī)?cè)鏊倏臁钡臉?biāo)的，次選“估值低分位，邊際變化大”的標(biāo)的，同時(shí)重點(diǎn)關(guān)注軍貿(mào)、國(guó)改受益標(biāo)的。
【我是鄭重，江湖人稱光頭幫主，一位做了20年財(cái)經(jīng)記者、專注于中長(zhǎng)線的投資者。所有提示僅供參考，不構(gòu)成投資建議。炒股有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎?！?/p>