這是一家汽車千斤頂?shù)漠a(chǎn)銷規(guī)模位居全國(guó)第一的上市企業(yè)，憑借著在該領(lǐng)域的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)力，這家公司被工信部評(píng)為了專精特新小巨人企業(yè)。
目前，該公司的客戶包括了比亞迪、大眾、通用和雷諾日產(chǎn)等，并且該企業(yè)汽車零件OEM的市場(chǎng)占有率高達(dá)35%。
從2019年開(kāi)始，這家公司的歷史業(yè)績(jī)已經(jīng)連續(xù)4年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2022年以1.73億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高，該企業(yè)在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
(資料圖片僅供參考)
但是在2022年第四季度，這家公司產(chǎn)品的銷售速度卻出現(xiàn)了放緩，這勢(shì)必會(huì)減少該企業(yè)的收益，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)講解這些細(xì)節(jié)。
目前，這家公司的股票在大幅回調(diào)了44%以后。于今日出現(xiàn)了放量上漲的跡象。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股汽車類概念板塊中，常潤(rùn)股份(股票代碼:603201)這家上市公司2022年財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話的董秘是位男士，說(shuō)話的聲音不大，態(tài)度也很一般。
在交談中翻譯官了解到，常潤(rùn)股份的主營(yíng)業(yè)務(wù)為各類千斤頂及其衍生產(chǎn)品的制造與銷售。
該公司商用千斤頂及工具的收入占比為43.03%，汽車配套零件的收入占比為32.5%，外購(gòu)輔助產(chǎn)品的收入占比為12.78%。
在這家企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，目前公司為汽車整車廠提供配套零件服務(wù)，已經(jīng)有產(chǎn)品用于新能源汽車中，主要向比亞迪、上汽和廣汽等汽車客戶供貨。
而從董秘的口中翻譯官還得知，雖然這家公司是在去年8月份剛剛上市的，但卻在2022年為股東進(jìn)行了分紅，分紅占凈利潤(rùn)的比重為16.47%。
以上是對(duì)該企業(yè)基本信息的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下公司的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第四季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第四季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)為1.42億元。到了2022年第四季度，這家公司的凈利潤(rùn)就達(dá)到了1.73億元，同比增長(zhǎng)了22%。
而該企業(yè)目前的凈利潤(rùn)，在A股汽車類概念板塊257家上市公司中排名第74位。這個(gè)名次很靠前，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)并不小。
上面看過(guò)了這家企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該公司的現(xiàn)金流情況。
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家企業(yè)現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤(rùn)的試金石。
2022年第四季度，該公司的凈利潤(rùn)雖然有1.73億元，但是同期這家企業(yè)因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻高達(dá)2.22億元，同比大幅增長(zhǎng)了3264%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~高于凈利潤(rùn)并且同比增長(zhǎng)了33倍，這說(shuō)明和去年同期相比，該公司的現(xiàn)金流變得非常充裕，其賬戶里的錢也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是十分有利的。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮?lái)分析一下這家公司的賺錢能力，凈資產(chǎn)收益率是衡量一家企業(yè)盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比值。
2022年第四季度，該公司的凈資產(chǎn)收益率為13.47%。這說(shuō)明如果管理層使用股東的100元錢，通過(guò)汽車千斤頂?shù)纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)12個(gè)月后就能賺回13.47元的凈利潤(rùn)。
而這家企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股汽車類概念板塊257家上市公司中排名第21位。這個(gè)名次更高，說(shuō)明其賺錢的能力相對(duì)來(lái)說(shuō)很強(qiáng)。
綜上所述，在2022年第四季度，這家企業(yè)的規(guī)模不小，賺錢的能力更強(qiáng)，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將詳細(xì)分析出該公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過(guò)使用杜邦理論分析翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第四季度，這家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因是汽車千斤頂利潤(rùn)空間的擴(kuò)大。
2021年第四季度，該公司銷售100元的汽車千斤頂只能賺回16.19元的毛利潤(rùn)，銷售毛利率為16.19%。
而到了2022年第四季度，這家企業(yè)同樣銷售100元的汽車千斤頂卻能賺回17.65元的毛利潤(rùn)，銷售毛利率達(dá)到了17.65%，同比增長(zhǎng)了9%。
公司目前的銷售毛利率，也就是汽車千斤頂?shù)睦麧?rùn)空間在A股汽車類概念板塊257家上市企業(yè)中排名第140位。這個(gè)名次處在板塊中等偏下的位置，說(shuō)明其產(chǎn)品的利潤(rùn)空間相對(duì)來(lái)說(shuō)并不是很大。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年由于這家公司汽車千斤頂?shù)膬r(jià)格的上漲，這不僅提高了該企業(yè)的銷售毛利率，還使得公司第四季度的凈利潤(rùn)出現(xiàn)了增長(zhǎng)。
不足之處
因?yàn)榉g官寫文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出該企業(yè)目前存在的問(wèn)題，來(lái)給大家作為一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，翻譯官發(fā)現(xiàn)在2022年第四季度，這家公司最大的問(wèn)題在于千斤頂銷售速度出現(xiàn)了放緩。
千斤頂?shù)匿N售速度，要使用該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第四季度，這家公司銷售一批已生產(chǎn)的千斤頂存貨，只需要67天的時(shí)間。而現(xiàn)在卻需要77天，銷售速度放緩了15%。
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的上漲，說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)該企業(yè)生產(chǎn)的千斤頂?shù)男枨笤跍p弱，這勢(shì)必會(huì)降低公司的營(yíng)業(yè)收入，減少其凈利潤(rùn)。
同時(shí)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)的上漲，也是能阻礙一家企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的因素，這一點(diǎn)是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦常潤(rùn)股份這只股票，也沒(méi)有說(shuō)常潤(rùn)股份公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。