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作者|郭一鳴，編輯|顧謹豐
來源：巨豐投顧、好股票應用
觀點：繼一月之后，二月PMI超預期回升，并創(chuàng)2012年5月以來新高。制造業(yè)活動加快的同時，經(jīng)濟修復預期在加速。政策不斷推進和落地，全年經(jīng)濟向好趨勢在即。當前流動性保持合理充裕，A股估值仍處于歷史低位，中期配置價值凸顯，看好A股整體回升的投資機會。短期看，階段調整之后，海內外擔憂放緩，市場迎來多方提振，震蕩回升或是大概率事件。不過，東方財富跳水拖累創(chuàng)業(yè)板以及市場反彈，而美聯(lián)儲加息在即也或對市場帶來不確定性。建議整體持倉觀望，等待新的方向選擇。
今日，滬深兩市雙雙高開，開盤后震蕩走高，并突破多條短期均線的阻礙，延續(xù)昨日以來的回升趨勢。不過，午后市場走勢生變，指數(shù)高位回落，板塊迎來分化。尾盤，主要板塊繼續(xù)震蕩，指數(shù)小幅上行后再度回落，全天高開小幅回落表現(xiàn)。盤面上，通信板塊卷土重來大漲，傳媒、計算機以及電子等板塊漲幅居前，而國防軍工領跌，有色金屬、家用電器以及鋼鐵、基礎化工等多數(shù)周期板塊走低。
昨日以來，市場出現(xiàn)了明顯的止跌跡象，短期重心也開始回升。尤其是創(chuàng)業(yè)板指，昨日大漲以及今日一度上沖之下，實際上已突破短期下降趨勢，反彈有望延續(xù)。對于創(chuàng)業(yè)板的反彈，只能說龍頭品種業(yè)績回升的帶動以及央行釋放流動性對科技板塊的提振是核心因素。不過，經(jīng)濟總量復蘇不強之下，創(chuàng)業(yè)板這里出現(xiàn)大反彈以及反轉的概率或不大，短期可博弈，但不建議做重倉出擊。當然，今日盤面也能看出，東方財富一度的跳水給剛剛反彈的創(chuàng)業(yè)板潑了一盆冷水，也再次說明創(chuàng)業(yè)板的反彈或沒那么容易。
不過，今日以及近期市場走勢看，市場風格也在發(fā)生悄然的變化，尤其是此前一些持續(xù)上漲處于相對高位的板塊在回落，而新能源等調整相對充分以及有業(yè)績預期的板塊，近期有抬頭的跡象。也就是說，市場或在上演高低切換的“戲碼”，而這個轉換的背后，更多的還是業(yè)績的驅動。尤其是即將進入財報季，業(yè)績提振對于個股以及板塊的帶動或是主要看點，也或是下一個階段市場主線之一。而這，也是我們接下來要重點關注的。
除了市場接下來可能的主線之外，我們還需要關注海外事件對于短期市場的影響。比如歐美銀行的潛在風險以及即將到來的海外美聯(lián)儲加息的情況。北京時間周四凌晨2點美聯(lián)儲正式公布3月利率決議，多方預計美聯(lián)儲加息或放緩至25個基點，雖然還有觀點認為不加息甚至是降息，但目前看，貌似概率都不大。當然，加息可能的放緩或和此前發(fā)生的銀行系統(tǒng)風險擔憂有關，雖然目前銀行風波看似平息，但市場仍有擔憂。所以，歐美銀行可能的潛在風險以及美聯(lián)儲利率決議也是我們當前關注的焦點。
總體上，海外銀行風波暫時平息以及國內政策和資金方面的積極提振下，指數(shù)震蕩回升或是大概率。但國內外仍有掣肘下，這里的可能的反彈高度或有限，同時也應該注意再次上行后的多方壓力。建議投資者短期關注業(yè)績主線的同時，繼續(xù)跟蹤歐美銀行風波的潛在風險以及美聯(lián)儲利最終的利率決議。
（作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002）
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