這是一家全球最大的人造金剛石生產(chǎn)企業(yè)，公司生產(chǎn)的超硬材料的產(chǎn)銷量連續(xù)多年位居世界第一。
(相關(guān)資料圖)
目前，這家企業(yè)的大股東不僅涉及央企，并在2022年第三季度還獲得了全國社?；鸬膽?zhàn)略入股。
社?；鸨环Q為中國最穩(wěn)健的基金，能入社?；鸱ㄑ鄣墓?，其穩(wěn)健性和成長性可見一斑。
2021年該企業(yè)全年的凈利潤為4.85億元，這不僅比2020年增長了77%，還創(chuàng)出了歷史新高，該公司在這一年里發(fā)生了質(zhì)的飛躍。
而到了2022年，這家公司保持了強(qiáng)勁的增長態(tài)勢，該企業(yè)在這一年里只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了8.81億元的驚人凈利潤。這家公司去年業(yè)績的增長，不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了凈利潤的歷史最高紀(jì)錄。
但是在2022年第三季度，該企業(yè)的現(xiàn)金流卻出現(xiàn)了減弱的跡象，這勢必會(huì)影響公司未來的發(fā)展，在本文的最后翻譯官會(huì)詳細(xì)介紹這些細(xì)節(jié)。
目前，這家企業(yè)的股票在充分回調(diào)了49%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢。
大家好我是財(cái)報(bào)翻譯官，今天將調(diào)研A股培育鉆石概念板塊中，中兵紅箭（股票代碼：000519）這家上市公司2022年第三季度財(cái)報(bào)，下面進(jìn)入今天的主題。
主營業(yè)務(wù)及核心競爭力
在該公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，中兵紅箭的主營業(yè)務(wù)為超硬材料和內(nèi)燃機(jī)配件的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。
公司超硬材料的收入占比為50.06%，特種裝備的收入占比為41.79%。
在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還發(fā)現(xiàn)，其子公司中南鉆石擁有大顆粒鉆石單晶科研生產(chǎn)技術(shù)優(yōu)勢，高溫高壓法制備30克拉以上培育金剛石單晶技術(shù)連續(xù)多年保持行業(yè)領(lǐng)先，CVD金剛石技術(shù)達(dá)到世界一流水平。
而在該企業(yè)的財(cái)報(bào)中翻譯官還得知，在公司的前十大流通股東中只有一個(gè)自然人，其余都是機(jī)構(gòu)投資者。并且前十大流通股東累計(jì)持股，占流通股的比例為46.58%。
上面看過了這家公司的基本情況，下面我們再來分析一下該企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)。
業(yè)績表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，這家公司的凈利潤只有6.07億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤就達(dá)到了8.81億元，同比增長了45%。
而這家公司目前的凈利潤，在A股培育鉆石概念板塊14家上市企業(yè)中排名第4位。這個(gè)名次非?？壳?，說明其規(guī)模相對來說并不小。
在2022年第三季度，這家公司除了規(guī)模不小以外，賺錢的能力也非常強(qiáng)。凈資產(chǎn)收益率是衡量一家企業(yè)盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，該公司的凈資產(chǎn)收益率為8.95%，同比增長了35%。這說明如果管理層使用股東的100元錢，通過人工鉆石的生產(chǎn)經(jīng)營，9個(gè)月后就能賺回8.95元的凈利潤。
而這家企業(yè)目前的賺錢能力，也就是凈資產(chǎn)收益率在A股培育鉆石概念板塊14家上市公司中同樣排名第4位。這個(gè)名次也不低，說明其賺錢的能力相對來說非常強(qiáng)。
通過上述分析我們了解到，在2022年第三季度，該企業(yè)的規(guī)模很大，賺錢的能力也非常強(qiáng)。
凈利潤增長原因
在本文最重要的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出這家公司凈利潤增長的主要原因，希望大家能認(rèn)真閱讀。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，該企業(yè)凈利潤增長的主要原因是，人工鉆石利潤空間的提高以及財(cái)務(wù)杠桿的擴(kuò)大。
2021年第三季度，這家公司銷售100元的人工鉆石只能賺回24.79元的毛利潤，銷售毛利率為24.79%。
而到了2022年第三季度，該企業(yè)同樣銷售100元的人工鉆石卻能賺回33.3元的毛利潤，銷售毛利率達(dá)到了33.3%，同比增長了34%。
這家公司目前的銷售毛利率也就是人工鉆石的利潤空間在A股培育鉆石概念板塊14家上市企業(yè)中排名第7位。這個(gè)名次處在板塊中等的位置，說明其產(chǎn)品的利潤空間相對來說并不是很大。
除了人工鉆石利潤空間的擴(kuò)大以外，在去年第三季度，該企業(yè)凈利潤增長的原因還有財(cái)務(wù)杠桿的放大。
財(cái)務(wù)杠桿是衡量一家公司的管理層使用負(fù)債情況的，通常用權(quán)益乘數(shù)這個(gè)指標(biāo)來衡量。
2021年第三季度，該企業(yè)100元的資產(chǎn)里只有30.09元是借來的，資產(chǎn)負(fù)債率為30.09%。而到了2022年第三季度，這家公司的資產(chǎn)負(fù)債率就達(dá)到了31.02%，同比增長了3%。
該企業(yè)目前的資產(chǎn)負(fù)債率，也就是財(cái)務(wù)杠桿在A股培育鉆石概念板塊14家上市企業(yè)中，從低至高排列位居第9位。
財(cái)務(wù)杠桿的放大對一家公司最大的好處在于，不僅能提高該企業(yè)從銀行借到錢的金額，還能增加公司在購買原材料時(shí)所欠對方的貨款。
而這些都能提高該企業(yè)的資金使用效率，增強(qiáng)了其賺錢的能力。所以財(cái)務(wù)杠桿的放大，是能驅(qū)動(dòng)一家公司凈利潤增長的因素。
通過上述分析我們了解到，在2022年由于該企業(yè)人工鉆石利潤空間的擴(kuò)大，同時(shí)管理層也提高了營運(yùn)能力，有效放大了財(cái)務(wù)杠桿，這些使得該公司第三季度的凈利潤出現(xiàn)了增長。
不足之處
因?yàn)榉g官寫文章并不是為了推薦股票，所以在本文最后的環(huán)節(jié)中，翻譯官將詳細(xì)分析出這家企業(yè)目前存在的問題，來給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，該公司最大的問題在于現(xiàn)金流能力出現(xiàn)了減弱的跡象。
經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家企業(yè)現(xiàn)金收支情況的，也被稱為凈利潤的試金石。
2022年第三季度，該公司的凈利潤雖然有8.81億元。但是同期該企業(yè)因經(jīng)營活動(dòng)而實(shí)際收到的現(xiàn)金凈額卻為-11.75億元，同比還下降了425%。
因?yàn)樵谫I方市場企業(yè)都是先發(fā)貨后收錢，所以現(xiàn)金流量凈額比凈利潤低，甚至出現(xiàn)負(fù)數(shù)都是一個(gè)正常的現(xiàn)象。但是在2022年第三季度，這家公司的現(xiàn)金流量凈額這個(gè)指標(biāo)同比下降了4倍多。
這說明和去年同期相比，該企業(yè)的現(xiàn)金流變得不是很充裕，其賬戶里的錢也變少了，而這對公司的生產(chǎn)經(jīng)營是十分不利的，也是需要我們注意的。
如果把上市企業(yè)的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該公司能維持C級(jí)的水平。
請注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒有推薦中兵紅箭這只股票，也沒有說中兵紅箭公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。