11月28日，藥師幫股份有限公司（下稱“藥師幫”）再次在港交所遞交招股書(shū)，高盛和中金公司為聯(lián)席保薦人。據(jù)貝多財(cái)經(jīng)了解，這是藥師幫第二次遞交上市申請(qǐng)，此前曾于2022年5月24日遞表。
據(jù)了解，藥師幫在境內(nèi)的主要經(jīng)營(yíng)主體包括廣州速道信息科技有限公司、廣州藥師幫網(wǎng)絡(luò)科技有限公司和北京藥師幫網(wǎng)絡(luò)科技有限公司等，其中廣州速道信息科技有限公司成立于2012年6月，法定代表人為張步鎮(zhèn)。
(資料圖)
據(jù)天眼查信息顯示，廣州速道信息科技有限公司的股東包括張步鎮(zhèn)、廣州藥道信息科技合伙企業(yè)（有限合伙）、汪姜維和汪姜維。目前，該公司的全數(shù)股東均已經(jīng)出質(zhì)給廣州速道易信息科技有限公司，后者的全資股東為注冊(cè)在中國(guó)香港的藥師幫投資有限公司。
相較于此前招股書(shū)，藥師幫更新了截至2022年6月30日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等信息。2022年上半年，藥師幫的營(yíng)收為67.2億元，較2021年同期的40.78億元增長(zhǎng)64.76%；期內(nèi)虧損（凈虧損）為6.44億元，2021年同期的凈虧損為3.76億元，虧損同比擴(kuò)大71.34%。
而在2019年、2020年和2021年，藥師幫的收入分別約為32.51億元、60.65億元及100.94億元，凈虧損分別為10.46億元、5.72億元和5.02億元，其中公司擁有人應(yīng)占虧損分別為10.46億元、5.72億元和4.94億元。
按照非《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則》財(cái)務(wù)計(jì)量指標(biāo)，藥師幫2019年、2020年和2021年的經(jīng)調(diào)整凈虧損分別為4.65億、2.77億元和3.44億元。2022年上半年，藥師幫的經(jīng)調(diào)整凈虧損為9483.5萬(wàn)元，而2021年同期為1.40億元。
對(duì)于產(chǎn)生經(jīng)調(diào)整凈虧損，藥師幫在招股書(shū)中稱，主要是因?yàn)樵摴救蕴幱跇I(yè)務(wù)快速擴(kuò)張階段，產(chǎn)生了大量的銷售及營(yíng)銷費(fèi)用。其中，2021年的經(jīng)調(diào)整凈虧損較2020年增加，主要是由于該公司于2021年產(chǎn)生了更高額的銷售及營(yíng)銷費(fèi)用。
而2020年較2019年的經(jīng)調(diào)整凈虧損減少，2022年上半年的經(jīng)調(diào)整凈虧損較2021年同期減少，均是毛利增加所致。2019年、2020年和2021年，藥師幫的毛利分別約為2.29億元、6.09億元和9.14億元；2022年上半年為6.22億元，2022年同期為4.11億元。
貝多財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，藥師幫的毛利率存在一定的波動(dòng)。2019年、2020年、2021年度和2022年上半年，藥師幫的毛利率分別為7.0%、10.0%、9.1%和9.3%，其中2020年度的毛利率突破兩位數(shù)，但在2021年度和2022年上半年則有所下降。
值得一提的是，藥師幫的銷售費(fèi)用飆升明顯。報(bào)告期內(nèi)（2019年至2022年上半年），藥師幫的銷售及營(yíng)銷費(fèi)用分別為6.04億元、7.26億元、10.64億元和6.26億元，其中2020年、2021年分別同比增加20.3%、46.4%。
相比之下，藥師幫的研發(fā)費(fèi)用則不值一提。報(bào)告期內(nèi)，藥師幫的研發(fā)費(fèi)用分別為2277.5萬(wàn)元、2472.4萬(wàn)元、5661.1萬(wàn)元和3587.3萬(wàn)元，研發(fā)費(fèi)用率（占總收入的比例）分別為0.7%、0.4%、0.6%和0.5%。
瘋狂擴(kuò)張的同時(shí)，藥師幫也錄得了巨額負(fù)債。截至2022年6月30日，藥師幫的負(fù)債凈額約為35.35億元，而截至2019年、2020年和2021年末則分別為18.90億元、24.62億元和29.08億元。
報(bào)告期內(nèi)，藥師幫的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所用現(xiàn)金凈額分別為-2.01億元、-1.24億元、-4.87億元和-1.14億元，均處于流出狀態(tài)。截至2022年6月30日，藥師幫的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物為9.79億元，而截至2021年12月31日則為4.15億元。
截至2022年6月30日，藥師幫已為約33萬(wàn)家下游藥店及約15.1萬(wàn)家基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供服務(wù)。2022年上半年，藥師幫的月均活躍買家數(shù)為30.9萬(wàn)，月均付費(fèi)買家數(shù)為27.0萬(wàn)，付費(fèi)率為90%。
本次上市前，藥師幫的執(zhí)行董事、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官?gòu)埐芥?zhèn)通過(guò)MIYT Holdings Limited持股20.33%，百盈發(fā)展有限公司持股13.29%，Tiger Global通過(guò)Internet Fund V持股12.98%，H Capital V持股9.66%。
同時(shí)，復(fù)星醫(yī)藥持股8.98%，DCM持股8.65%，松禾資本通過(guò)Genius II、Genius V Found、上?？?jī)旭分別持股5.49%、0.75%和0.77%，常春藤投資持股3.28%，順為資本通過(guò)Shunwei Growth III Limited持股3.97%。
此外，陽(yáng)光人壽、百度等也是藥師幫的股東。