周三出爐的美國(guó)6月CPI同比增長(zhǎng)9.1%，續(xù)創(chuàng)1981年11月以來(lái)新高，而市場(chǎng)普遍預(yù)期僅8.8%?；鸨腃PI數(shù)據(jù)出來(lái)后，市場(chǎng)交易員對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)7月可能加息高達(dá)100個(gè)基點(diǎn)的押注急劇上升。CME Fed Watch工具的數(shù)據(jù)顯示，目前交易員們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本月加息100個(gè)基點(diǎn)的可能性約76%。而在CPI公布之前，交易員們普遍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月將加息75個(gè)基點(diǎn)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：CME Group，數(shù)據(jù)截至2022年7月14日16：10
周三美國(guó)6月CPI公布后，美聯(lián)儲(chǔ)官員們也紛紛發(fā)表了看法。
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通貨膨脹率過(guò)高，但目前還不需要做出加息決定；不過(guò)她也表示，沒(méi)有看到任何令人信服的證據(jù)表明通貨膨脹已經(jīng)見(jiàn)頂；聯(lián)儲(chǔ)必須堅(jiān)持不懈地降低通脹；美聯(lián)儲(chǔ)需要使用其工具，通脹率太高了。
美聯(lián)儲(chǔ)官員博斯蒂克：6月份CPI報(bào)告令人擔(dān)憂；通脹繼續(xù)擴(kuò)大，這是一個(gè)問(wèn)題，需要對(duì)數(shù)字進(jìn)行挖掘；6月通脹報(bào)告表明通脹軌跡沒(méi)有向正確的方向發(fā)展。當(dāng)被問(wèn)及是否支持加息100個(gè)基點(diǎn)時(shí)他說(shuō)“一切都在進(jìn)行中”。
美聯(lián)儲(chǔ)官員巴爾金：CPI報(bào)告“肯定使對(duì)抗通脹的理由更加充分”，當(dāng)被問(wèn)及是否支持加息100個(gè)基點(diǎn)時(shí)，他說(shuō)：“我不想搶在政策進(jìn)程前面，但這肯定會(huì)讓我們更有理由繼續(xù)堅(jiān)決抗擊通脹?！?/p>美聯(lián)儲(chǔ)官員戴利：
最看好的應(yīng)對(duì)措施是在7月份加息75個(gè)基點(diǎn)，加息100個(gè)基點(diǎn)是可能的。
火爆的通脹報(bào)告也引發(fā)了不少華爾街大行對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本月將加息高達(dá)100個(gè)基點(diǎn)的猜測(cè)。
野村證券（Nomura）：該公司經(jīng)濟(jì)學(xué)家Aichi Amemiya表示，由于物價(jià)壓力高漲，依賴數(shù)據(jù)的美聯(lián)儲(chǔ)將不得不采取更激進(jìn)的行動(dòng)?！懊缆?lián)儲(chǔ)的通脹問(wèn)題已經(jīng)惡化，我們預(yù)計(jì)政策制定者將通過(guò)擴(kuò)大加息步伐來(lái)加強(qiáng)他們的可信度?！?/p>
“我們認(rèn)為，CPI連續(xù)第二個(gè)月全面加速，可能會(huì)鼓勵(lì)美聯(lián)儲(chǔ)FOMC委員們現(xiàn)在推動(dòng)100個(gè)基點(diǎn)的加息。”Amemiya在一份報(bào)告中提到，“考慮到6月CPI意外上漲的主要驅(qū)動(dòng)之一是租金通脹（這仍是整體趨勢(shì)通脹指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素之一），這（加息100個(gè)基點(diǎn)）很有可能出現(xiàn)?！?/p>Piper Sandler：
該公司的全球政策主管Roberto Perli認(rèn)為，6月CPI數(shù)據(jù)鞏固了美聯(lián)儲(chǔ)采取激進(jìn)行動(dòng)的必要性。
“如果美聯(lián)儲(chǔ)本月加息100個(gè)基點(diǎn)，不要太驚訝。”Perli在一份報(bào)告中表示，“在7月26-27日的FOMC會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)至少會(huì)加息75個(gè)基點(diǎn)，加息100個(gè)基點(diǎn)可能會(huì)被納入討論?！彼a(bǔ)充說(shuō)，然而，到現(xiàn)在為止，這種程度的加息不能被視為一個(gè)基本情況。
摩根大通：該公司首席美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Feroli表示，只要美聯(lián)儲(chǔ)愿意，他們有時(shí)間讓市場(chǎng)接受加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期，而且美聯(lián)儲(chǔ)并沒(méi)有很好的理由放慢加息步伐或循序漸進(jìn)。
Feroli警告稱，如果7月加息100個(gè)基點(diǎn)，9月加息75個(gè)基點(diǎn)，今年晚些時(shí)候的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景可能會(huì)惡化。
6月CPI再創(chuàng)新高，市場(chǎng)上關(guān)于通脹什么時(shí)候才能見(jiàn)頂?shù)挠懻撀曇粢灿l(fā)強(qiáng)烈。
Thornburg Investment Income Builder基金經(jīng)理Ben Kirb周三接受CNBC采訪時(shí)表示，能源和食品價(jià)格的飆升使人很難確切地預(yù)測(cè)通脹壓力何時(shí)會(huì)緩解，不過(guò)他認(rèn)為，通脹可能會(huì)在未來(lái)一到三個(gè)月內(nèi)達(dá)到頂峰。
“我認(rèn)為今年晚些時(shí)候通脹減速的壓力很大，[例如]財(cái)政緊縮、貨幣緊縮、強(qiáng)勢(shì)美元和大宗商品價(jià)格會(huì)對(duì)疲軟的消費(fèi)者產(chǎn)生影響?！彼f(shuō)。
中金研報(bào)認(rèn)為，通脹第三季度或仍將維持高位。第四季度有望開(kāi)始回落，相比當(dāng)前路徑超預(yù)期，這一點(diǎn)可能更為重要，直接決定了未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)政策是否還有可能退坡。
對(duì)股市的影響方面，中金指出，在超預(yù)期的6月CPI數(shù)據(jù)公布后，美股市場(chǎng)一度反應(yīng)劇烈，但收盤時(shí)整體反應(yīng)不大。截至周三收盤，道指跌0.67%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.45%，納指跌0.15%。
中金認(rèn)為股市波動(dòng)不大的原因有兩個(gè)：一是油價(jià)依然大跌，因此這個(gè)通脹數(shù)據(jù)對(duì)于市場(chǎng)而言有些“過(guò)時(shí)”；二是衰退預(yù)期的升溫可能使得市場(chǎng)相信美聯(lián)儲(chǔ)無(wú)法在遠(yuǎn)端加息太多，即三季度完成兩次快速加息后，可能不得已要停止甚至轉(zhuǎn)向降息。
展望后市，中金認(rèn)為高通脹、快加息、和增長(zhǎng)弱的格局在三季度可能難以有效緩解，因此維持對(duì)美股第三季度震蕩偏弱的看法。