6月30日，市場(chǎng)再現(xiàn)普漲行情，兩市超3800只個(gè)股上漲。盤(pán)面上，三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.62%，深成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.6%。滬深兩市今日成交額9186億元，較上個(gè)交易日放量536億元。
縱觀A股半年來(lái)的行情走勢(shì)，幾大指數(shù)上半年表現(xiàn)明顯分化，其中滬指半年漲3.65%，深證成指上漲0.10%，創(chuàng)業(yè)板指和上證50指數(shù)均跌超5%。消費(fèi)白馬股和新能源賽道股表現(xiàn)低迷，AI為代表的題材股成為市場(chǎng)的主角。
上半年紅盤(pán)收官
(資料圖片)
周五，三大指數(shù)午后維持高位震蕩格局，強(qiáng)勢(shì)特征凸顯，滬指也重回3200點(diǎn)之上。截至收盤(pán)，滬指漲0.62%，深成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.6%。
從今日盤(pán)面上來(lái)看，31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中28個(gè)行業(yè)板塊收漲。紡織服飾、電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、國(guó)防軍工、通信、輕工制造等行業(yè)板塊漲幅居前。下跌方面，食品飲料板塊領(lǐng)跌，傳媒、公用事業(yè)、家用電器跟跌。
紡織服飾板塊今日以2.01%的漲幅領(lǐng)漲，萃華珠寶、洪興股份、浪莎股份漲停，棒杰股份、航民股份、華利集團(tuán)漲超6%。
電子板塊今日整體收漲1.99%，板塊內(nèi)個(gè)股狂掀漲停潮。拓邦股份、銅峰電子、傳藝科技、沃格光電、寶朗科技、東尼電子、福晶科技、滬電股份等多股漲停。
概念板塊方面，復(fù)合集流體、PVDF概念、代糖概念、同步磁阻電機(jī)、全息技術(shù)等板塊漲幅居前。下跌方面，云游戲、手游概念、網(wǎng)絡(luò)游戲、地?cái)偨?jīng)濟(jì)、數(shù)字閱讀等跌幅靠前。
行情急跌轉(zhuǎn)漲
自端午節(jié)前市場(chǎng)震蕩調(diào)整至今，A股行情走勢(shì)呈現(xiàn)急跌轉(zhuǎn)漲的態(tài)勢(shì)。這是否在釋放積極信號(hào)？
“近期行情整體上算是一個(gè)修復(fù)性的走勢(shì)?！比荣Y本基金經(jīng)理程靚在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，這個(gè)修復(fù)來(lái)自于對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)事件的化解。同樣，這也來(lái)自于國(guó)內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和政策的向好反應(yīng)。
在程靚看來(lái)，本周行情急跌轉(zhuǎn)漲可認(rèn)為是一個(gè)相對(duì)利好，但整體是否為積極信號(hào)，則還需要進(jìn)一步觀察。
融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光向記者表示，整體來(lái)看，上半年的行情先漲后跌。這其中的主要邏輯在于，年初在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的高預(yù)期驅(qū)動(dòng)下快速反彈，但二季度疲弱的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)澆滅了投資人的熱情，走勢(shì)圍繞經(jīng)濟(jì)預(yù)期演化遞進(jìn)的主線比較清晰。
關(guān)于近期的A股行情，銓景基金基金經(jīng)理?xiàng)畲嬷赋?，從滬指看，周一跳空低開(kāi)創(chuàng)出年后新低，之后三天未刷新新低。深成指方面未跌破前低，形成了一字平底結(jié)構(gòu)。整體來(lái)看，指數(shù)已出現(xiàn)較為明顯的止跌信號(hào)。
鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，端午前后市場(chǎng)的急跌與本周的轉(zhuǎn)漲都是市場(chǎng)見(jiàn)底后的正常走勢(shì)，如回踩確認(rèn)底部，之后將回歸上漲趨勢(shì)。市場(chǎng)自6月8日見(jiàn)底反彈以來(lái)，各指數(shù)均呈現(xiàn)良性上漲態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均衡。
下半年更樂(lè)觀
2023年A股的下半場(chǎng)會(huì)怎么走？
“下半年可能呈現(xiàn)出先平后漲的走勢(shì)。預(yù)計(jì)未來(lái)兩周市場(chǎng)在國(guó)外利空因素和國(guó)內(nèi)利多因素疊加的背景下低位震蕩?！苯ㄣ鼤r(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛向記者分析表示。
趙媛媛進(jìn)一步指出，一方面，美國(guó)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使得未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)跳躍加息的次數(shù)可能增加，這將使得北上資金流入A股的力度減弱。另一方面，國(guó)內(nèi)較弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)使得政策加大寬松的預(yù)期在增強(qiáng)，且這一利多因素在七月中旬以后會(huì)變得更加明顯。進(jìn)入四季度以后，中游行業(yè)去庫(kù)存或?qū)⒏嬉欢温?，?kù)存周期的再次上行將推升上市公司盈利預(yù)期，使得股指重新變強(qiáng)。
程靚認(rèn)為，今年整體經(jīng)濟(jì)屬于“L”型走勢(shì)，只是這個(gè)“L”有一個(gè)相對(duì)斜率的過(guò)程，所以隨著政策的落實(shí)和加碼，整體上下半年會(huì)比上半年樂(lè)觀。“而在投資端則向來(lái)有一個(gè)炒作預(yù)期的行為，所以我們看到了上半年股市的機(jī)會(huì)還是比較明顯的。下半年則更多的是一個(gè)穩(wěn)中求進(jìn)的過(guò)程。高度上，我們?nèi)耘f維持此前看3500的目標(biāo)不變”。
夏風(fēng)光表示，“我個(gè)人對(duì)下半年的行情是比較樂(lè)觀的?！边@主要在于三方面原因：一是估值比較低。在債券收益率不斷走低的背景下，股債收益比已經(jīng)處于均值兩倍標(biāo)準(zhǔn)差的位置；二是宏觀流動(dòng)性非常充沛。其中，5月份M2已經(jīng)達(dá)到了282萬(wàn)億元；三是宏觀上經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于底部周期。若政策扶持到位，三季度拐頭上行的機(jī)會(huì)很大。
黃易認(rèn)為，市場(chǎng)本次見(jiàn)底是今年1月底以來(lái)中級(jí)調(diào)整的結(jié)束，無(wú)論從技術(shù)角度還是基本面角度分析，下半年市場(chǎng)都將進(jìn)入中級(jí)上漲行情。下半年，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上將更為均衡，價(jià)值、成長(zhǎng)均有上漲機(jī)會(huì)。
把握中報(bào)窗口期
送走A股行情慘淡的上半年，下半年投資者又該保持怎樣的投資策略？
對(duì)此，楊代奇向記者表示，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息末端的到來(lái)，哪怕再加息兩次，影響也不如初始加息時(shí)間節(jié)點(diǎn)。疊加國(guó)內(nèi)相對(duì)持續(xù)寬松的貨幣政策，財(cái)政政策和產(chǎn)業(yè)政策的刺激，下半年適合戰(zhàn)略性增加權(quán)益類資產(chǎn)的倉(cāng)位配置。建議關(guān)注處于低位并且已經(jīng)形成底部結(jié)構(gòu)的板塊，諸如新能源車和光伏等板塊。
夏風(fēng)光建議，“下半年的投資策略還是應(yīng)該去抓盈利的主線?！彼J(rèn)為，今年中報(bào)將是一個(gè)重要觀察窗口，A股盈利如能復(fù)蘇，必將推動(dòng)指數(shù)走出底部。投資者可關(guān)注兩個(gè)方向：一是業(yè)績(jī)韌性強(qiáng)，政策預(yù)期好的大消費(fèi)；二是符合產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)周期邏輯的科創(chuàng)方向。
另外，程靚建議，投資者可關(guān)注以下三方面投資機(jī)會(huì)：
一是從經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的角度上來(lái)看，可關(guān)注消費(fèi)端，比如家電、航空、化工以及有色等方面。因?yàn)榻?jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)的前提下，他們會(huì)逐步開(kāi)始釋放業(yè)績(jī)或者減小潛在的虧損問(wèn)題；
二是從創(chuàng)新和碳中和發(fā)展的角度來(lái)看，目前賽道方面（如光伏、鋰電、風(fēng)電、儲(chǔ)能、充電樁、復(fù)合銅箔、無(wú)人駕駛、一體化壓鑄、碳化硅、虛擬電廠、chiplet等）因?yàn)檎w產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展的中期，仍舊具備一定的紅利效應(yīng)，在整體政策有持續(xù)加碼的前提下，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)階段的調(diào)整后，具備了相對(duì)的估值安全邊際；
三是從科技發(fā)展的角度來(lái)看，建議關(guān)注未來(lái)數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)規(guī)模。以TMT行業(yè)為主，以人工智能為核心，配套數(shù)據(jù)中心、信創(chuàng)、機(jī)器人、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字貨幣等。
記者：陸怡雯