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4月21日，A股下跌，臨近4月下旬，流動性偏緊跡象顯現，A股市場調整可能是因為投資人擔憂5月聯(lián)儲加息，最近關于美元和全球資產的關系，已經說了很多，看懂的自然都懂。板塊上，關注到新能源汽車板塊的一些信息。1季度新能源車出現業(yè)績分化。比如特斯拉，一季度增收不增利，利潤下滑兩成，股價出現暴跌，且當前暴跌是之前暴跌基礎上的續(xù)跌。以復權記，當前特斯拉距離最高點跌去6成市值。當然特斯拉的問題在于前期市值的確是炒得太高，一口氣將馬斯克推上世界首富寶座，連馬斯克都不禁要感慨一句，“滯脹之年，這樣做過分了?。 ?/p>
另一份報表卻大不相同，1季度寧德時代增收又增利，凈利潤98億，增長5倍，扣非凈利潤78億，這個成績單非常nice，整個A股除了比亞迪，沒有“更香”的上市公司。至于比亞迪，暫時沒有數據，但1季度銷冠已經確定，隨著3月份國內車市復蘇，又因為發(fā)改委在制定支持新能源車銷售的政策，個人覺得無論現在和未來，比亞迪的前路也是一片光明。個人沒看懂巴菲特為什么要減持比亞迪股票。也許，巴菲特真的是等錢用。但我們看到，巴菲特其實在買西方石油，難道是因為巴菲特認為化石能源還有機會戰(zhàn)勝新能源嗎？到5月了，相信有人會在股東大會問股神這個問題，我們不妨聽股神如何回答。當然，有人一定要抬杠，說我國電力是來自煤炭，也就是說新能源的核心驅動力是煤炭，并不是新能源。但這個觀點，在3年以前我也提過。如今這個時候，經歷了幾輪光伏和風電的起伏，我國清潔能源占比已經顯著提升，我覺得風光水核發(fā)電會成為未來我國能源的主要來源，2023年政府工作報告給出的數據是清潔能源占比25%，這樣的話，就很難說鋰電池車是煤炭驅動的。至于寧德和比亞迪的未來，還是那句話，成長空間沒有三年前那么大，但鋰電池車取代燃油車的趨勢不會改變。我國也不會放棄鋰電池車對西方汽車工業(yè)的“彎道超車”，最新的銷售數據是，電動汽車在很多省份的銷售占比已經超過50%，中美汽車企業(yè)共同推動的智能電動車時代已經到來，未來已來！
汽車是消費，大方向上，我們一直強調大消費有機會。一季度消費增長數據相當的不錯，建議投資人關注熱門的消費品，比如消費電子、鋰電池車、白酒、美妝等等。選擇熱門消費品，可以從需求角度出發(fā)。好的消費品賽道，要么有一點成癮性，比如含咖啡因的飲料，要么涉及階層認同，追求品牌格調，比如奢侈品和白酒，要么具備較高功能性，比如車子和消費電子。而在消費賽道，龍頭企業(yè)往往占據更多話語權，舉過例子，某咖啡店市場份額第一，那么就可以要求全球的咖啡產區(qū)都產符合自己要求的咖啡豆，消滅了咖啡品種多樣性，“罷黜百豆，獨尊阿豆?！边@就是供應鏈話語權，而供應鏈話語權來自于規(guī)模。所以，汽車產業(yè)中我們一直強調寧德和比亞迪，原因無他，唯規(guī)模爾。在創(chuàng)新顛覆到來之前，我們看規(guī)模，在創(chuàng)新顛覆到來之后，我們和冒險家站在一起。諸如SpaceX的星艦，雖然炸了，但不能否認SpaceX在很多領域上的確創(chuàng)造了奇跡，且一直在冒險進行探索，無論是星鏈、獵鷹9，還是星艦，每一次探索都能夠開啟航天業(yè)的新顛覆。投資上也是如此，投資人需要走極致。比如，對于成長股和成熟股投資，我們應該找規(guī)模龍頭，而對于未來科技，我們要找最會冒險的企業(yè)，這也是近20年風險投資繁榮昌盛的底層邏輯。但巴菲特一定不會投資SpaceX，因為到巴菲特這個程度，他不需要去賭成功概率。所以，對于價值投資者，龍頭股在當下，科技股在未來，星艦+AI,人類距離新紀元僅一步之遙!呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽热輧H代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】