(資料圖)
作者|郭一鳴，編輯|wjx
來源：巨豐投顧、好股票應(yīng)用
觀點：重要的“兩會”即將召開，除了一般的“日歷效應(yīng)”之外，今年還是經(jīng)濟復(fù)蘇期的“兩會”，按照歷史表現(xiàn)看，整體呈現(xiàn)出積極的反應(yīng)。當前海內(nèi)外宏觀邊際改善以及國內(nèi)流動性合理充裕下，市場整體向好的趨勢沒有變化。在經(jīng)濟加速復(fù)蘇趨勢下，市場也有望再上臺階。
本周末，舉世矚目的中國“兩會”即將召開，而每年的重要會議，也是市場和投資者最關(guān)心大事之一。會議前的政策預(yù)期，會議中的重點內(nèi)容以及會后的政策導(dǎo)向，都將給市場帶來重要的投資傾向和參考。
從歷史上看，重要會議都有明顯的“日歷效應(yīng)”。從2012-2022年近11年的歷史數(shù)據(jù)來看，證券市場呈現(xiàn)出與“兩會”相關(guān)的“日歷效應(yīng)。巨豐投顧·好股票數(shù)據(jù)統(tǒng)計，在近11年的兩會行情中，會議開幕前10個交易日，上證指數(shù)上漲6次，上漲概率55%，平均漲幅0.46%；會議開幕后的10個交易日，上證指數(shù)上漲6次，上漲概率55%，平均漲幅0.38%；會議開幕后的20個交易日，上證指數(shù)上漲5次，上漲概率45%，平均漲幅0.80%。同時分析可知“兩會”開幕第10日后，指數(shù)漲幅持續(xù)擴大的概率較大。此外，從近11年的數(shù)據(jù)簡單看，貌似有一個規(guī)律，即每隔3年后的“兩會行情”，上證指數(shù)便會出現(xiàn)一次較大幅度的上漲，無論是會前，會中還是會后。2023年兩會，恰巧是第三個3年后，歷史是否會重演呢？
對于重要的會議來說，大家最關(guān)心的還是經(jīng)濟發(fā)展各類目標以及相關(guān)的政策。尤其是我們的GDP目標，根據(jù)以往的規(guī)律，地方目標對全國目標有很強的參考性。而綜合今年地方會議中提到的目標，多方預(yù)計2023年國內(nèi)GDP增速目標或在5%-5.5%。經(jīng)濟目標確定，為了目標的實現(xiàn)，經(jīng)濟復(fù)蘇的提振將繼續(xù)開啟和推動，給市場帶來各種提振和投資機會；此外，各類經(jīng)濟政策也是市場關(guān)注的焦點。當前看，圍繞著經(jīng)濟復(fù)蘇，以支持行業(yè)發(fā)展，刺激消費以及提高居民收入和需求改善等多方面有望成為政策發(fā)力的方向，而具體對證券市場有影響的或許會在以消費為主的產(chǎn)業(yè)政策上，給相關(guān)行業(yè)帶來提振。
重要會議期間，市場保持平穩(wěn)，會后或有方向和風(fēng)向選擇。歷來的重要會議期間，由于對相關(guān)政策的期待，市場和資金面保持觀望的態(tài)勢較多，而市場情緒也相對平穩(wěn)，行情以震蕩小幅調(diào)整居多。而會前會后則不同，會前對政策期待較強，往往有結(jié)構(gòu)性向好行情。而會后相關(guān)政策明朗且多為利好，所以表現(xiàn)也相對積極。此外，今年也正值經(jīng)濟復(fù)蘇期間的“兩會”，在過去的幾次經(jīng)濟復(fù)蘇初期召開的兩會，A股也基本呈現(xiàn)出積極的反應(yīng)。因此，在操作上，重要會議期間，不妨持倉觀望，耐心等待市場新的方向和風(fēng)向的選擇。同時，對于市場比較敏感的投資者，也可適當把握期間的結(jié)構(gòu)性行情。
總結(jié)下：隨著2月經(jīng)濟先行指標數(shù)據(jù)的公布，市場預(yù)期或再度提升，經(jīng)濟修復(fù)的預(yù)期也或?qū)⒓涌?，整體有利于市場縱深發(fā)展。而“兩會”近在咫尺，市場趨勢向好下，會議期間或保持平穩(wěn)，會后或有新的方向選擇。整體關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟主線以及國資價值重估方向的同時，對于政策刺激以及此前階段調(diào)整的半導(dǎo)體、新能源汽車等賽道也開展開新的關(guān)注。
作者：郭一鳴 執(zhí)業(yè)證書：A0680612120002
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