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一直價(jià)格保持堅(jiān)挺的國際原油價(jià)格終于繃不住，暴跌了，而且紐約原油價(jià)格直接慘烈的跌破了80美元。從趨勢來看，顯然，這個(gè)價(jià)格不是本次下跌的終點(diǎn)。
最近，美元指數(shù)飆升，站上了113美元大關(guān)，引發(fā)了全球金融市場的動(dòng)蕩，特別是大宗商品的大幅動(dòng)蕩。我們看到原油，黃金，有色金屬等幾乎都在快速的下跌。連一直堅(jiān)挺的人民幣，都開始出現(xiàn)貶值。
美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息，導(dǎo)致全球資金流向美元，導(dǎo)致美元指數(shù)的飆升，不過，美聯(lián)儲(chǔ)加息對于美國是一柄雙刃劍，一方面，美元堅(jiān)挺，另一方面，有可能導(dǎo)致美國實(shí)體經(jīng)濟(jì)無法承受高利率導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)崩潰。高盛預(yù)測今年美聯(lián)儲(chǔ)還會(huì)加息兩次，分別是75和50個(gè)基點(diǎn)，這意味著，今年年底，美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率會(huì)提升到4%以上。長期來看，美國經(jīng)濟(jì)是無法承受4%以上的利率水平的，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)借貸利率高到投資無利可圖，也會(huì)導(dǎo)致房貸斷供。所以，市場普遍預(yù)期，美國經(jīng)濟(jì)在2023年會(huì)崩潰，金融市場不會(huì)等到美國經(jīng)濟(jì)崩潰再有反應(yīng)，因此，全球的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)都在被拋售。包括美股也出現(xiàn)了持續(xù)的下跌。
美元指數(shù)飆升，全球金融市場動(dòng)蕩，對于A股有什么影響呢？我們不能說沒有影響，如果國際原油持續(xù)下跌，比如跌到60美元，那么對于煤炭石油開采板塊是有影響的。而黃金的持續(xù)下跌也會(huì)影響黃金板塊。同樣的道理，還有有色等大宗商品下跌，也會(huì)影響有色金屬板塊。也就是說，主要影響的是A股的周期性板塊，除此之外，對于A股其實(shí)影響不大。所以，我們周五重點(diǎn)講了消費(fèi)板塊，也看好如果市場走出底部，消費(fèi)板塊歷史上都是一馬當(dāng)先的。
特別提醒的是，我們的經(jīng)濟(jì)周期和美國經(jīng)濟(jì)周期不一樣，美國目前是滯脹，大概率明年會(huì)直接進(jìn)入衰退周期。我們經(jīng)濟(jì)大致處于復(fù)蘇周期，而復(fù)蘇周期，最好的資產(chǎn)是股票，所以，我們看好A股未來的表現(xiàn)。
芒格說，“在你艱難地想要渡過難關(guān)時(shí)，這種看似可怕的逆境實(shí)際上是你成功、你的感情以及其他所有事情的來源。如果你沒有逆境，你就不會(huì)擁有這些生命的褒獎(jiǎng)，這些獎(jiǎng)賞來源于你如何處理逆境。”