投資要點(diǎn)：
本期中信機(jī)械板塊下跌，個(gè)股賺錢效應(yīng)不佳。本期CS 機(jī)械板塊下跌1.52%，跑贏滬深300（2.14%）0.62 個(gè)pct，排在30 個(gè)CS 一級(jí)行業(yè)第19 名。三級(jí)子行業(yè)中，服務(wù)機(jī)器人、礦山冶金機(jī)械、激光加工設(shè)備漲幅居前，分別上漲4.65%、3.62%、3.02%，核電設(shè)備、高空作業(yè)車、船舶制造漲幅靠后，分別下跌9.62%、4.63%、2.43%。
氫能中長(zhǎng)期規(guī)劃出臺(tái)，氫能源進(jìn)入戰(zhàn)略發(fā)展序列。氫能中長(zhǎng)期規(guī)劃出臺(tái)，氫能源進(jìn)入國(guó)家的新能源戰(zhàn)略發(fā)展系列，對(duì)氫產(chǎn)業(yè)鏈利好是中長(zhǎng)期的?！兑?guī)劃》提出了氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展各階段目標(biāo)：到2025年，基本掌握核心技術(shù)和制造工藝，燃料電池車輛保有量約5 萬(wàn)輛，部署建設(shè)一批加氫站，可再生能源制氫量達(dá)到10-20 萬(wàn)噸/年，實(shí)現(xiàn)二氧化碳減排100-200 萬(wàn)噸/年。到2030 年，形成較為完備的氫能產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新體系、清潔能源制氫及供應(yīng)體系，有力支撐碳達(dá)峰目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。到2035 年，形成氫能多元應(yīng)用生態(tài)，可再生能源制氫在終端能源消費(fèi)中的比例明顯提升。目前國(guó)內(nèi)氫能源產(chǎn)業(yè)仍處于導(dǎo)入階段，正在從0-1、從1-100 的發(fā)展路上，三花智控(002050)：新能源汽車業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng) 原材料階段承壓三花智控(002050)：新能源汽車業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng) 原材料階段承壓未來(lái)具有十倍甚至百倍以上的發(fā)展空間，建議重點(diǎn)關(guān)注氫產(chǎn)業(yè)鏈核心裝備。
投資建議
繼續(xù)聚焦科技成長(zhǎng)主流賽道，短期看主流新能源設(shè)備、半導(dǎo)體設(shè)備賽道調(diào)整充分，有企穩(wěn)超跌反彈跡象，建議積極參與抄底反彈的機(jī)會(huì)。今年鋰電設(shè)備訂單飽滿供不應(yīng)求的局面仍然持續(xù)，今年光伏仍然有大量資金進(jìn)場(chǎng)，全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)產(chǎn)力度都非常大，利好光伏設(shè)備核心企業(yè)。中長(zhǎng)期看新能源設(shè)備（光伏設(shè)備、風(fēng)電設(shè)備、鋰電設(shè)備）、半導(dǎo)體設(shè)備仍是增長(zhǎng)最確定、成長(zhǎng)空間最大的方向。
氫能中長(zhǎng)期規(guī)劃出臺(tái)，氫能源進(jìn)入國(guó)家的新能源戰(zhàn)略發(fā)展系列，對(duì)氫產(chǎn)業(yè)鏈利好是中長(zhǎng)期的，目前國(guó)內(nèi)氫能源產(chǎn)業(yè)仍處于導(dǎo)入階段，走向從0-1，從1-100，未來(lái)具有十倍甚至百倍以上的發(fā)展空間，建議重點(diǎn)關(guān)注氫產(chǎn)業(yè)鏈核心裝備。
今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)壓力較大，政策多次重點(diǎn)提穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)上半年各項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)措施將不斷加強(qiáng)落實(shí)。國(guó)際油價(jià)持續(xù)大漲，處于高位，利好油氣設(shè)備等板塊 龍頭。
繼續(xù)強(qiáng)調(diào)重視戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的專精特新小巨人企業(yè)，建議重點(diǎn)關(guān)注機(jī)械行業(yè)專注上游核心零部件，并取得突破，國(guó)產(chǎn)進(jìn)口替代空間較大的方向，主要關(guān)注標(biāo)的包括國(guó)產(chǎn)核心零部件、基礎(chǔ)件標(biāo)的和國(guó)產(chǎn)機(jī)床工具重點(diǎn)標(biāo)的。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1：制造業(yè)投資增速不及預(yù)期；2：出口需求不及預(yù)期；3：
下游行業(yè)需求不及預(yù)期；4：原材料價(jià)格繼續(xù)上漲。